Alle Börsenbegriffe erklärt

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Eine Bewertungskennzahl, die den Aktienkurs eines Unternehmens ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie setzt.

Marktkapitalisierung

Der gesamte Marktwert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens, berechnet als Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien.

Gewinn je Aktie (EPS)

Der Nettogewinn eines Unternehmens geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien, der die Rentabilität auf Aktienbasis angibt.

Dividendenrendite

Die jährliche Dividendenzahlung geteilt durch den Aktienkurs, ausgedrückt als Prozentsatz, der die Einkommensrendite aus dem Halten einer Aktie zeigt.

Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)

Ein Verhältnis, das den Marktwert eines Unternehmens mit seinem Buchwert (Nettovermögen) vergleicht, um potenziell unterbewertete Aktien zu identifizieren.

Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte — ein Maß für die operative Kernrentabilität.

Umsatz

Das gesamte Einkommen, das ein Unternehmen aus seinen Geschäftstätigkeiten vor Abzug jeglicher Ausgaben generiert.

Bruttomarge

Der Prozentsatz des Umsatzes, der nach Abzug der Umsatzkosten verbleibt und die Produktionseffizienz misst.

Nettogewinn

Der Gesamtgewinn eines Unternehmens nach Abzug aller Ausgaben, Steuern und Kosten vom Umsatz — der "Bottom Line".

Freier Cashflow

Der von einem Unternehmen generierte Cashflow nach Abzug der Investitionsausgaben, der Geld darstellt, das für Dividenden, Rückkäufe, Schuldenrückzahlung oder Reinvestition verfügbar ist.

Gesamtkapitalrendite (ROA)

Eine Rentabilitätskennzahl, die misst, wie effizient ein Unternehmen seine Gesamtvermögenswerte zur Erzielung von Nettogewinn einsetzt.

Eigenkapitalrendite (ROE)

Ein Maß dafür, wie effektiv ein Unternehmen das Eigenkapital der Aktionäre zur Gewinnerzielung einsetzt.

Verschuldungsgrad

Eine Verschuldungskennzahl, die die Gesamtschulden eines Unternehmens mit seinem Eigenkapital vergleicht und den Grad des finanziellen Risikos angibt.

Beta (Volatilitätskennzahl)

Ein Maß für die Volatilität einer Aktie im Verhältnis zum Gesamtmarkt, das angibt, wie stark die Aktie sich typischerweise bewegt, wenn sich der Markt bewegt.

Gleitender Durchschnitt

Ein technischer Indikator, der Preisdaten glättet, indem er den Durchschnittspreis über eine bestimmte Anzahl von Perioden berechnet, und zur Trendidentifizierung verwendet wird.

Relativer Stärke-Index (RSI)

Ein Momentum-Oszillator, der die Geschwindigkeit und das Ausmaß jüngster Preisänderungen misst, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu identifizieren.

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Ein trendfolgender Momentum-Indikator, der die Beziehung zwischen zwei exponentiellen gleitenden Durchschnitten des Aktienkurses zeigt.

Bollinger-Bänder

Ein Volatilitätsindikator, der aus einem gleitenden Durchschnitt mit oberen und unteren Bändern besteht, die sich je nach Marktvolatilität ausdehnen und zusammenziehen.

Unterstützung & Widerstand

Kursniveaus, bei denen eine Aktie historisch dazu neigt, aufzuhören zu fallen (Unterstützung) oder zu steigen (Widerstand), und die identifizierbare Zonen für Handelsentscheidungen schaffen.

Handelsvolumen

Die Gesamtzahl der in einem bestimmten Zeitraum gehandelten Aktien oder Kontrakte eines Wertpapiers, die zur Beurteilung der Stärke von Kursbewegungen verwendet wird.

Leerverkauf

Eine Handelsstrategie, bei der ein Anleger Aktien leiht und verkauft, die er nicht besitzt, in der Hoffnung, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und einen Gewinn zu erzielen.

Handel auf Margin

Das Leihen von Geld bei einem Broker zum Kauf von Wertpapieren, was sowohl potenzielle Gewinne als auch potenzielle Verluste verstärkt.

Optionen

Ein Finanzderivat, das das Recht, aber nicht die Pflicht gibt, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis vor einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

ETF (Börsengehandelter Fonds)

Ein Fonds, der einen Index, einen Sektor oder eine Anlageklasse abbildet und wie eine einzelne Aktie an der Börse gehandelt wird.

Indexfonds

Ein Fonds, der die Performance eines bestimmten Marktindex abbilden soll und breite Marktabdeckung zu niedrigen Kosten bietet.

Diversifikation

Eine Risikomanagementstrategie, die Investitionen über verschiedene Vermögenswerte, Sektoren oder Regionen streut, um die Abhängigkeit von einem einzelnen Risiko zu reduzieren.

Portfolio / Depot

Die Gesamtheit aller Finanzanlagen — Aktien, Anleihen, ETFs, Bargeld und andere Investitionen —, die von einer Person oder Institution gehalten werden.

Vermögensaufteilung

Der Prozess der Aufteilung eines Anlageportfolios auf verschiedene Anlagekategorien — wie Aktien, Anleihen und Bargeld — basierend auf Zielen, Risikobereitschaft und Zeithorizont.

Zinseszins

Der Prozess, bei dem Zinsen nicht nur auf das ursprüngliche Kapital, sondern auch auf bereits angesammelte Zinsen berechnet werden, sodass Vermögen exponentiell wächst.

Die Rate, mit der das allgemeine Preisniveau von Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit steigt und die Kaufkraft verringert.

Zinssatz / Leitzins

Die Kosten für die Kreditaufnahme, ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals, festgelegt von Zentralbanken zur Steuerung von Wirtschaftswachstum und Inflation.

Zinsstrukturkurve

Eine Grafik, die die Beziehung zwischen Anleiherenditen und ihren Laufzeiten zeigt, die als Indikator für wirtschaftliche Erwartungen und Kreditbedingungen verwendet wird.

Rezession

Ein erheblicher Rückgang der Wirtschaftsaktivität, der länger als ein paar Monate andauert, typischerweise definiert als zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem BIP-Wachstum.

Bruttoinlandsprodukt (BIP)

Der gesamte monetäre Wert aller innerhalb der Grenzen eines Landes in einem bestimmten Zeitraum produzierten Waren und Dienstleistungen, als primäres Maß für wirtschaftliche Größe und Gesundheit verwendet.

Marktauftrag

Ein Auftrag, ein Wertpapier sofort zum bestmöglichen aktuellen Marktpreis zu kaufen oder zu verkaufen.

Limitierter Auftrag

Ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis oder besser, der dem Trader Preiskontrolle auf Kosten der garantierten Ausführung gibt.

Stop-Loss-Order

Ein Auftrag, der automatisch ein Wertpapier verkauft, wenn sein Preis auf ein bestimmtes Niveau fällt, um potenzielle Verluste auf eine Position zu begrenzen.

Bullenmarkt

Eine anhaltende Periode steigender Vermögenspreise, typischerweise definiert als ein Anstieg von 20 % oder mehr gegenüber einem kürzlichen Tief, gekennzeichnet durch Anlegeroptimismus und starke wirtschaftliche Grundlagen.

Bärenmarkt

Eine anhaltende Periode sinkender Vermögenspreise, typischerweise definiert als ein Rückgang von 20 % oder mehr gegenüber einem kürzlichen Hoch, verbunden mit Anlägerpessimismus und sich verschlechternden wirtschaftlichen Bedingungen.

Eine dezentralisierte, verteilte Ledger-Technologie, die Transaktionen in unveränderlichen, chronologisch verknüpften Blöcken aufzeichnet und die Notwendigkeit einer zentralen Behörde beseitigt.

DeFi (Dezentrale Finanzen)

Ein blockchain-basiertes Finanzökosystem, das traditionelle Finanzdienstleistungen — Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Handel — ohne zentralisierte Vermittler wie Banken nachbildet.

Der Prozess des Sperrens von Kryptowährung in einem Blockchain-Netzwerk zur Unterstützung von Operationen wie der Transaktionsvalidierung, wobei im Gegenzug Belohnungen verdient werden.

Jede Kryptowährung außer Bitcoin, von großen Plattformen wie Ethereum bis hin zu Tausenden kleinerer, spekulativerer Token.

Marktgewichteter Index

Ein Index, bei dem das Gewicht jedes Bestandteils proportional zu seiner gesamten Marktkapitalisierung ist, was bedeutet, dass größere Unternehmen einen größeren Einfluss auf die Indexperformance haben.

KGW (Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis)

Eine Bewertungskennzahl, die das KGV durch die erwartete Gewinnwachstumsrate teilt.

EV/EBITDA-Multiple

Ein Bewertungsmultiplikator, der den Unternehmenswert ins Verhältnis zum EBITDA setzt.

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Eine Bewertungskennzahl, die den Aktienkurs ins Verhältnis zum Umsatz je Aktie setzt.

Operative Marge (EBIT-Marge)

Der Anteil des Umsatzes, der nach Abzug der Betriebskosten verbleibt, vor Zinsen und Steuern.

Liquiditätsgrad

Eine Liquiditätskennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens misst, kurzfristige Verbindlichkeiten mit kurzfristigen Aktiva zu decken.

Liquidität 2. Grades

Eine strengere Liquiditätskennzahl, die Vorräte ausschließt und nur die liquidesten Vermögenswerte berücksichtigt.

Ausstehende Aktien

Die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens, die von allen Aktionären gehalten werden, einschließlich Insidern und Institutionen.

Streubesitz

Der Anteil der Aktien eines Unternehmens, der für den öffentlichen Handel verfügbar ist, ohne Insider- und gesperrte Anteile.

Börsengang (IPO)

Der Prozess, durch den ein privates Unternehmen erstmals Aktien an der Börse anbietet.

SPAC (Mantelgesellschaft)

Eine Mantelgesellschaft, die Kapital per IPO aufnimmt, um ein privates Unternehmen zu übernehmen und es an die Börse zu bringen.

Aktiensplit

Eine Unternehmensmaßnahme, bei der bestehende Aktien in mehrere neue Aktien aufgeteilt werden, ohne den Gesamtwert zu ändern.

Quartalsbericht-Datum

Das geplante Datum, an dem ein Unternehmen seine Quartalsergebnisse veröffentlicht.

Unternehmensausblick (Guidance)

Die zukunftsgerichteten Schätzungen eines Unternehmens für künftige Umsätze, Gewinne oder andere Kennzahlen.

Analystenempfehlung

Eine professionelle Empfehlung eines Finanzanalysten, ob eine Aktie gekauft, gehalten oder verkauft werden sollte.

Kursziel

Die Schätzung eines Analysten zum erwarteten Kurs einer Aktie über einen definierten Zeitraum, typischerweise 12 Monate.

Leerverkaufsquote

Die Gesamtzahl der leer verkauften Aktien eines Unternehmens, die noch nicht eingedeckt wurden.

Put-Option (Verkaufsoption)

Ein Kontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, Aktien zu einem festgelegten Preis vor dem Verfallsdatum zu verkaufen.

Call-Option (Kaufoption)

Ein Kontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, Aktien zu einem festgelegten Preis vor dem Verfallsdatum zu kaufen.

Implizite Volatilität

Die Markterwartung künftiger Preisschwankungen eines Vermögenswerts, abgeleitet aus Optionspreisen.

Candlestick-Chart (Kerzenchart)

Ein Kursdiagramm, das Eröffnungs-, Hoch-, Tief- und Schlusskurs eines Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum anzeigt.

Kopf-Schulter-Formation

Ein Chartmuster mit drei Hochs — einem höheren mittleren Hoch flankiert von zwei niedrigeren Hochs — das eine mögliche Trendumkehr signalisiert.

Fibonacci-Retracement

Ein technisches Analysewerkzeug, das horizontale Linien bei wichtigen Fibonacci-Verhältnissen nutzt, um potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren.

Durchschnittskosteneffekt (Cost Averaging)

Eine Anlagestrategie, bei der regelmäßig ein fester Geldbetrag in einen Vermögenswert investiert wird, unabhängig vom aktuellen Preis.

Portfolio-Rebalancing

Der Prozess der Wiederherstellung der Zielgewichtungen der Vermögenswerte in einem Portfolio.

Verlustmitnahme (Steuerstrategie)

Der Verkauf von Investitionen mit Verlust, um Kapitalgewinne auszugleichen und die Steuerlast zu reduzieren.

Liquidität (Marktliquidität)

Die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne seinen Preis wesentlich zu beeinflussen.

Geld-Brief-Spanne

Die Differenz zwischen dem höchsten Kaufpreis und dem niedrigsten Verkaufspreis für einen Vermögenswert.

Ein Finanzunternehmen, das kontinuierlich Kauf- und Verkaufspreise für ein Wertpapier stellt, um dem Markt Liquidität zu liefern.

Dark Pool (Dunkler Pool)

Ein privater Handelsplatz, an dem große institutionelle Aufträge abseits öffentlicher Börsen ausgeführt werden, um Marktauswirkungen zu minimieren.

Algorithmischer Handel

Der Einsatz von Computerprogrammen zur automatischen Ausführung von Handelsaufträgen basierend auf vordefinierten Regeln und Marktbedingungen.

Quantitative Lockerung (QE)

Eine Zentralbankpolitik, bei der Finanzwerte angekauft werden, um die Wirtschaft mit Geld zu versorgen und Zinsen zu senken.

Verbraucherpreisindex (VPI)

Ein Maß für die durchschnittliche Preisveränderung, die Verbraucher für einen Warenkorb von Gütern und Dienstleistungen zahlen.

Erzeugerpreisindex (EPI)

Ein Maß für die durchschnittliche Preisveränderung, die inländische Produzenten für ihre Waren und Dienstleistungen erhalten.

Arbeitslosenquote

Der Anteil der Erwerbsbevölkerung, der arbeitslos ist, aktiv eine Stelle sucht und für Beschäftigung verfügbar ist.

Zentralbank (EZB / Fed)

Eine nationale Finanzinstitution, die die Geldpolitik steuert, die Geldmenge kontrolliert und das Bankensystem überwacht.

Fiskalpolitik

Regierungsentscheidungen über Steuern und Ausgaben zur Beeinflussung der Wirtschaft.