PEG Ratio
KGW (Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis)
Eine Bewertungskennzahl, die das KGV durch die erwartete Gewinnwachstumsrate teilt.
What Is the PEG Ratio?
The PEG Ratio (Price/Earnings-to-Growth) extends the classic P/E ratio by factoring in a company's expected earnings growth rate. It was popularized by investor Peter Lynch as a way to identify stocks that are cheap relative to their growth potential.
PEG Ratio = P/E Ratio / Annual EPS Growth Rate (%)
For example, a stock with a P/E of 30 and expected annual earnings growth of 30% would have a PEG of 1.0, which is generally considered fairly valued.
Interpreting PEG Values
- PEG below 1: Potentially undervalued relative to growth expectations.
- PEG = 1: Often viewed as fairly valued — you are paying in line with growth.
- PEG above 1: Potentially overvalued, as the price exceeds what growth justifies.
Limitations
The PEG ratio depends heavily on growth rate estimates, which are forward-looking and inherently uncertain. Analyst projections can be overly optimistic or conservative, distorting the result. It also does not account for risk, debt levels, or the quality of earnings. High-growth companies in early stages may have negative earnings, rendering the metric useless.
PEG on BlackSpecter
BlackSpecter displays the PEG ratio alongside P/E and forward EPS estimates on stock detail pages, giving you a more nuanced view of valuation relative to growth potential.
Disclaimer: This content is for educational purposes only and does not constitute financial advice.
Was ist das KGW (Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis)?
Das KGW erweitert das klassische KGV um die erwartete Gewinnwachstumsrate des Unternehmens. Es wurde vom Investor Peter Lynch bekannt gemacht, um Aktien zu identifizieren, die gemessen an ihrem Wachstumspotenzial günstig bewertet sind.
KGW = KGV / Jährliche Gewinnwachstumsrate (%)
Eine Aktie mit einem KGV von 30 und einem erwarteten Gewinnwachstum von 30 % hätte ein KGW von 1,0, was allgemein als fair bewertet gilt.
Interpretation der KGW-Werte
- KGW unter 1: Potenziell unterbewertet im Verhältnis zum Wachstum.
- KGW = 1: Als fair bewertet angesehen.
- KGW über 1: Möglicherweise überbewertet.
Grenzen des KGW
Das KGW hängt stark von Wachstumsschätzungen ab, die unsicher sind. Analysten können zu optimistisch oder zu konservativ sein. Zudem berücksichtigt es weder Risiko noch Verschuldung noch Ertragsqualität.
KGW auf BlackSpecter
BlackSpecter zeigt das KGW neben KGV und EPS-Prognosen auf Aktiendetailseiten an.
Haftungsausschluss: Diese Inhalte dienen nur zu Bildungszwecken und stellen keine Finanzberatung dar.